دورة أساسيات تمويل المشاريع والنمذجة المالية

لماذا هذه الدورة

يعد تمويل المشاريع نهجا تمويليا مهما لمشاريع البنية التحتية والطاقة والمرافق والنقل والصناعة والشراكات بين القطاعين العام والخاص. ويتيح تمويل المشروعات الكبرى بالاستناد أساسا إلى تدفقاتها النقدية وترتيباتها التعاقدية وتوزيع المخاطر وجدواها المالية طويلة الأجل.

يختلف تمويل المشاريع عن التمويل المؤسسي التقليدي، إذ يتطلب فهما واضحا لهيكل المشروع والاتفاقيات القانونية والنمذجة المالية وتقييم المخاطر ومتطلبات المقرضين ومسؤوليات الرعاة ووثائق الصفقة. ويمكن للهيكلة الجيدة أن تستقطب التمويل وتحد من التعرض للمخاطر وتعزز قابلية المشروع للتمويل المصرفي.

تقدم هذه الدورة المكثفة لمدة 5 أيام مدخلا متكاملا إلى مبادئ تمويل المشاريع وممارساته. ومن خلال المحاضرات ودراسات الحالة وتمارين النمذجة المالية العملية وورش المخاطر ومناقشات هيكلة الصفقات، يكتسب المشاركون معرفة عملية لتقييم الجدوى وفهم الهياكل التمويلية والتعامل مع معاملات تمويل المشاريع المعقدة لدى بلاك بيرد للتدريب.

ما الذي ستتعلمه وتطبقه

من خلال المشاركة في هذا البرنامج، ستتمكن من:

• فهم المبادئ والهياكل الرئيسية لتمويل المشاريع.
• التمييز بين تمويل المشاريع والتمويل المؤسسي.
• تحديد المشاركين الرئيسيين وفهم أدوارهم.
• استكشاف الأطر القانونية والتعاقدية والتجارية.
• تحديد مخاطر المشروع الرئيسية وتصنيفها.
• تطبيق استراتيجيات توزيع المخاطر وتخفيفها.
• تقييم المخاطر السياسية ومخاطر الدول والمخاطر البيئية والاجتماعية.
• بناء نماذج تمويل المشاريع وتفسيرها.
• إعداد توقعات التدفقات النقدية وتحليل الحساسية.
• استخدام النسب والمقاييس المالية الرئيسية لتقييم الأداء.
• تطبيق تحليل السيناريوهات واختبارات الضغط.
• فهم هيكل رأس المال وخيارات التمويل.
• مراجعة أوراق الشروط وبنود العقود وحزم الضمانات ومتطلبات العناية الواجبة.
• تحليل الاتجاهات الراهنة في الطاقة المتجددة والبنية التحتية والشراكات والأسواق الناشئة.

مسار البرنامج

اليوم 1: مدخل إلى تمويل المشاريع

• أساسيات تمويل المشاريع ونظرة عامة على السوق.
• فهم دور تمويل المشاريع في البنية التحتية والطاقة والمشروعات الرأسمالية طويلة الأجل.
• المشاركون الرئيسيون وأدوارهم.
• الرعاة والمقرضون والحكومات والمقاولون والمشغلون والمستشارون وشركات التأمين.
• تمويل المشاريع مقارنة بالتمويل المؤسسي.
• الأطر القانونية والتعاقدية.
• تمرين عملي: رسم هيكل معاملة تمويل المشاريع والمشاركين فيها.

اليوم 2: تحليل المخاطر وتخفيفها

• تحديد مخاطر المشروع وتصنيفها.
• مخاطر الإنشاء والإنجاز والتشغيل والسوق والإيرادات والمخاطر القانونية والسياسية والبيئية والاجتماعية.
• استراتيجيات توزيع المخاطر وتخفيفها.
• إسناد المخاطر إلى الأطراف الأقدر على إدارتها.
• تقييم المخاطر السياسية ومخاطر الدول.
• اعتبارات المخاطر البيئية والاجتماعية.
• ورشة عمل: إعداد مصفوفة مخاطر للمشروع وخطة للتخفيف.

اليوم 3: النمذجة المالية لتمويل المشاريع

• بناء نموذج مالي لتمويل المشروع.
• فهم الافتراضات والإيرادات والتكاليف وجداول الديون والضرائب والاحتياطيات والتدفقات النقدية.
• توقعات التدفقات النقدية وتحليل الحساسية.
• النسب والمقاييس المالية الرئيسية.
• نسبة تغطية خدمة الدين ونسبة تغطية عمر القرض ومعدل العائد الداخلي وصافي القيمة الحالية وفترة الاسترداد.
• تحليل السيناريوهات واختبارات الضغط.
• تمرين عملي: مراجعة نموذج تمويل مشروع وتفسيره.

اليوم 4: هيكلة الصفقة وتوثيقها

• هيكل رأس المال وخيارات التمويل.
• الدين وحقوق الملكية والتمويل المتوسط والضمانات والمنح وهياكل التمويل المختلط.
• أوراق الشروط وبنود العقود الرئيسية.
• المسائل بين الدائنين وحزم الضمانات.
• عملية العناية الواجبة ومتطلباتها.
• العناية الواجبة التجارية والقانونية والفنية والمالية والبيئية والتأمينية.
• ورشة عمل: هيكلة صفقة تمويل مشروع ومراجعة الوثائق الرئيسية.

اليوم 5: الاتجاهات الراهنة ودراسات الحالة

• تمويل مشاريع الطاقة المتجددة والبنية التحتية.
• الشراكات بين القطاعين العام والخاص وخصائص تمويل مشاريعها.
• تحديات الأسواق الناشئة وفرصها.
• الاتجاهات الراهنة في التمويل المستدام وتمويل المناخ والاستثمار في البنية التحتية.
• تحليل دراسات الحالة والعروض الجماعية.
• الدروس المستفادة من معاملات تمويل المشاريع الناجحة والمتعثرة.
• النشاط الختامي: عرض تقييم جدوى المشروع وقابليته للتمويل المصرفي.

الأثر الفردي

• تعزيز فهم هياكل تمويل المشاريع ومبادئ المعاملات.
• تحسين القدرة على تقييم جدوى المشروع وقابليته للتمويل المصرفي.
• بناء الثقة في تحديد مخاطر المشروع وتحليلها وتخفيفها.
• اكتساب خبرة عملية في النمذجة المالية ومقاييس تمويل المشاريع الرئيسية.
• تحسين فهم هيكلة الصفقات والتوثيق والعناية الواجبة.
• تطوير القدرة على المشاركة في مناقشات وقرارات تمويل المشاريع.

الأثر في العمل

• تحسين تقييم المشاريع وجودة قرارات التمويل.
• تعزيز توزيع المخاطر وتخفيفها في معاملات تمويل المشاريع.
• دعم الإعداد بصورة أدق للمقرضين والمستثمرين وأصحاب المصلحة في المشروع.
• تحسين تفسير النماذج المالية وتقييم قابلية المشروع للتمويل المصرفي.
• تعزيز الجاهزية لهيكلة الصفقات والتفاوض.
• بناء قدرة مؤسسية أقوى في تمويل البنية التحتية والطاقة والشراكات والمشروعات طويلة الأجل.

منهجية التدريب

يعتمد البرنامج نهجا عمليا يركز على المعاملات لمساعدة المشاركين على فهم تمويل المشاريع في سياقات الأعمال. وتشمل أساليب التعلم:

• محاضرات تفاعلية ومناقشات موجهة.
• دراسات حالة في تمويل المشاريع.
• تمارين رسم هيكل المشروع والمشاركين.
• ورش تحديد المخاطر وتخفيفها.
• أنشطة مراجعة النماذج المالية وتفسيرها.
• تمارين تحليل الحساسية واختبارات الضغط.
• هيكلة الصفقات ومراجعة الوثائق.
• عروض جماعية ومناقشات بين الأقران وملاحظات الميسر.

ما بعد الدورة

عند إتمام الدورة، يصبح المشاركون مستعدين للتعامل مع معاملات تمويل المشاريع بوضوح وتنظيم وثقة أكبر، وسيعودون إلى أعمالهم مستعدين لما يلي:

• تقييم جدوى المشروع وقابليته للتمويل المصرفي.
• بناء نماذج تمويل المشاريع وتفسيرها.
• تحديد مخاطر المشروع الرئيسية وتخفيفها.
• دعم هيكلة صفقات تمويل المشاريع وتوثيقها.
• مراجعة أوراق الشروط والعقود ومتطلبات العناية الواجبة بفاعلية أكبر.
• التعامل بثقة أكبر مع المقرضين والرعاة والمستشارين وأصحاب المصلحة في المشروع.