هذا الموعد: 24–28 أكتوبر 2027
يُعقد هذا الموعد من دورة تمويل النفط والغاز واقتصاديات البترول في مدينة الكويت (الكويت) من الأحد 24 أكتوبر إلى الخميس 28 أكتوبر 2027 (الأسبوع 42، الربع الرابع من 2027). وهو الموعد الوحيد في مدينة الكويت (الكويت) خلال 2027، برسوم 4,200 £. التسجيل مفتوح لهذا الموعد. يُعقد حضورياً.
| التواريخ | الأحد 24 أكتوبر – الخميس 28 أكتوبر 2027 |
|---|---|
| الأسبوع | 42 من 2027 |
| المدة | 5 أيام |
| الرسوم | 4,200 £ |
| الحالة | التسجيل مفتوح |
| طريقة الحضور | حضوري |
نظرة عامة على الدورة
تمويل النفط والغاز واقتصاديات البترول مجال يدرس كيفية جمع الأموال واستثمارها وتقييمها في أنشطة الاستكشاف والإنتاج والنقل والتكرير، معتمدا على التدفقات النقدية لا القيود المحاسبية للحكم على جدوى تمويل المشروع. وتمتد هذه الدورة أسبوع، وهي موجهة إلى العاملين ذوي الخبرة في المالية والتخطيط، وتنتهي بإعداد كل مشارك تقييما استثماريا لمشروع في قطاع الاستكشاف والإنتاج. وتقدم بلاك بيرد للتدريب هذه الدورة في تمويل النفط والغاز واقتصاديات البترول.
مقدمة
تستند الدورة إلى ثلاث مرجعيات. فنظام SPE-PRMS لإدارة الموارد البترولية هو التصنيف المعتمد في القطاع للاحتياطيات والموارد الذي يقوم عليه أي تقييم، ومعيار IFRS 6 الخاص باستكشاف الموارد المعدنية وتقييمها ينظم كيفية إثبات نفقات الاستكشاف في الحسابات، أما تحليل التدفقات النقدية المخصومة فهو الأسلوب الذي يقوم عليه صافي القيمة الحالية ومعدل العائد الداخلي. ومستوى الدورة متقدم، إذ يفترض أن المشاركين يقرؤون القوائم المالية بالفعل ويأتون لتطبيقها على قرارات الاستثمار الرأسمالي. ويجري التدريس عبر بناء نموذج، إذ يطور كل مشارك نموذجا للتدفقات النقدية في جدول بيانات على مدى الأسبوع، مع أمثلة من حقول الإنتاج وخطوط الأنابيب والمصافي.
أهداف الدورة
- التمييز بين الاحتياطيات والموارد وفق SPE-PRMS، وتبرير الكميات التي تدخل في تقييم المشروع.
- مقارنة صافي القيمة الحالية بمعدل العائد الداخلي، واختيار المعيار الذي يرتب المشاريع المتنافسة ترتيبا صحيحا عند محدودية رأس المال.
- تطبيق نموذج للتدفقات النقدية على تطوير حقل، بما في ذلك الإتاوة والضريبة أو شروط تقاسم الإنتاج.
- مقارنة أنظمة الامتياز المالية بعقود تقاسم الإنتاج، وتفسير أثرها في قيمة المشروع.
- الاختيار بين التحوط بالعقود الآجلة والتحوط بالخيارات لحماية إيرادات المشروع من انخفاض الأسعار.
- تبرير هيكل تمويل، مثل الإقراض المستند إلى الاحتياطيات أو تمويل المشاريع، لمشروع رأسمالي محدد.
الفئة المستهدفة
- المختصون الماليون في شركات الطاقة الذين يقيمون المشاريع، ممن عليهم الحكم على ما إذا كان التطوير المقترح يضيف قيمة.
- العاملون في التخطيط المؤسسي وإدارة المحافظ، ممن عليهم تحديد المشاريع التي تحصل على رأس المال المحدود في كل دورة موازنة.
- العاملون في الشؤون التجارية وتطوير الأعمال المعنيون بالاستحواذ والشراكات، ممن عليهم اختيار السعر الذي يعرض مقابل أصل ما.
- العاملون في الخزينة والمخاطر المسؤولون عن التعرض للأسعار والعملات، ممن عليهم تحديد حجم الإنتاج الذي يغطى بالتحوط.
- المحللون في البنوك ولدى المستثمرين المتابعون للقطاع، ممن عليهم الحكم على ما إذا كانت مشاريع شركة الطاقة تبرر ديونها.
محاور الدورة
اليوم 1: اقتصاديات سلسلة القيمة وأسعار النفط
- اقتصاديات قطاع الاستكشاف والإنتاج مقابل التكرير والتسويق: اختلاف المحركات المالية والهوامش واحتياجات رأس المال
- سلسلة القيمة في النفط والغاز: أين تنشأ التكلفة والقيمة من رأس البئر إلى العميل
- اقتصاديات النقل والتخزين: دخل الأنابيب والتخزين القائم على التعرفة مقارنة بالتعرض للسلع
- أسواق الطاقة العالمية: الخامات المرجعية والعرض والطلب ومحركات تقلب الأسعار
- مصطلحات القطاع ومقاييسه: برميل النفط المكافئ وتكلفة الرفع وعمر الاحتياطي
اليوم 2: الاحتياطيات والتقارير والقوائم المالية
- الاحتياطيات مقابل الموارد: فئات SPE-PRMS ولماذا تحمل الاحتياطيات وحدها قيمة
- تقدير الاحتياطيات والإفصاح عنها: كيف تغذي الكميات المؤكدة والمحتملة عملية التقييم
- IFRS 6 مقابل طريقتي التكلفة الكاملة والجهود الناجحة: معالجة نفقات الاستكشاف والتقييم
- اتفاقيات تقاسم الإنتاج والمشاريع المشتركة: استرداد التكاليف وحصص الشركاء
- تحليل القوائم المالية: قراءة النسب والتدفقات النقدية لشركات الطاقة
اليوم 3: اقتصاديات المشاريع والتقييم
- صافي القيمة الحالية مقابل معدل العائد الداخلي: معياران استثماريان ومتى يختلف ترتيبهما للمشاريع
- نمذجة التدفقات النقدية: بناء بنود الإيرادات وتكاليف التشغيل ورأس المال والضرائب سنويا
- الأنظمة المالية: إتاوة الامتياز وضريبته مقارنة بشروط تقاسم الإنتاج
- أساليب تقييم الأصول: التدفقات النقدية المخصومة والصفقات المماثلة ومضاعفات الاحتياطي
- الموازنة الرأسمالية والاندماج والاستحواذ: ترتيب المشاريع والصفقات وعمليات التخارج ضمن حدود رأس المال
اليوم 4: مخاطر الأسعار وتمويل المشاريع
- العقود الآجلة مقابل الخيارات: تثبيت السعر مقارنة بشراء الحماية من الانخفاض
- إدارة المخاطر المالية: التعرض لأسعار السلع والعملات وأسعار الفائدة في قطاع الطاقة
- تحليل الحساسية والسيناريوهات: اختبار قيمة المشروع أمام تقلبات الأسعار والتكاليف
- خيارات التمويل: ديون الشركات والإقراض المستند إلى الاحتياطيات وتمويل المشاريع محدود الرجوع
- هيكل رأس المال: الموازنة بين الدين وحقوق الملكية لتدفقات نقدية متقلبة في شركات الطاقة
اليوم 5: استكمال التقييم الاستثماري
- الموازنة مقابل التوقعات: حدود الإنفاق السنوية مقارنة بتوقعات متجددة مرتبطة بالأسعار
- إدارة رأس المال العامل: تحويل النقد عندما تتغير الأسعار والكميات بسرعة
- قياس الأداء: تطبيق العائد على رأس المال المستخدم وتكاليف الوحدة على النموذج
- التخطيط المالي الاستراتيجي: وضع مشروع النموذج ضمن تخصيص رأس المال طويل الأمد
- التقييم الاستثماري: استكمال نموذج التدفقات النقدية والمؤشرين وتوصية التمويل
المهارات التي ستكتسبها
- نمذجة التدفقات النقدية المخصومة
- تحليل الأنظمة المالية
- التقييم المستند إلى الاحتياطيات
- اختيار أدوات التحوط من أسعار السلع
- اختبار الحساسية والسيناريوهات
- هيكلة تمويل المشاريع
- تقنين رأس المال
لماذا تحضر هذه الدورة
- من قراءة الحسابات التاريخية إلى توقع النقد الذي سيولده الحقل أو المصنع على مدى عمره.
- من ذكر معدل عائد داخلي واحد إلى بيان تغير القيمة عند تحرك أسعار النفط أو التكاليف أو الشروط المالية.
- من التعامل مع التحوط والاقتراض بوصفهما شأنا من شؤون الخزينة إلى موازنتهما جزءا من دراسة الاستثمار.
- من مقترح مشروع غير منظم إلى تقييم استثماري يضم نموذجا للتدفقات النقدية وصافي القيمة الحالية ومعدل العائد الداخلي وتوصية تمويل.
الخاتمة
بعبارة أخرى، تطرح اقتصاديات البترول سؤالا واحدا على كل برميل وخط أنابيب ووحدة تكرير: هل يتجاوز النقد العائد، بعد الإتاوات والضرائب وتكلفة رأس المال، المال المستثمر؟ وتوضح الدورة الفرق بين الاحتياطيات والموارد، وبين صافي القيمة الحالية ومعدل العائد الداخلي، وبين شروط الامتياز وشروط تقاسم الإنتاج. وهي الخيار المناسب للعاملين في المالية والتخطيط والشؤون التجارية الذين يفهمون حسابات النفط والغاز ويحتاجون الآن إلى الحكم على الاستثمارات، لا لمن يسعى إلى مهارات المحاسبة وإعداد التقارير.
الأسئلة الشائعة عن الدورة
ما اقتصاديات البترول؟
اقتصاديات البترول هي تحليل مشاريع النفط والغاز من خلال تدفقاتها النقدية المتوقعة، بالجمع بين توقعات الإنتاج والأسعار والتكاليف والشروط المالية وتكلفة رأس المال، لتحديد ما إذا كان المشروع أو الاستحواذ يضيف قيمة.
ما الفرق بين صافي القيمة الحالية ومعدل العائد الداخلي في تمويل النفط والغاز؟
صافي القيمة الحالية هو قيمة التدفقات النقدية المستقبلية للمشروع اليوم بعد خصمها بتكلفة رأس المال، أما معدل العائد الداخلي فهو معدل الخصم الذي تصبح عنده تلك القيمة صفرا. وعند اختلاف حجم المشاريع أو توقيتها يعطي صافي القيمة الحالية ترتيبا أدق.
ما المعايير التي يتبعها تدريب تمويل النفط والغاز واقتصاديات البترول؟
تستخدم الدورة SPE-PRMS لتصنيف الاحتياطيات والموارد، ومعيار IFRS 6 مع طريقتي التكلفة الكاملة والجهود الناجحة لنفقات الاستكشاف، وتحليل التدفقات النقدية المخصومة للتقييم والموازنة الرأسمالية.
هل يناسب تدريب تمويل النفط والغاز واقتصاديات البترول المحلل المالي؟
نعم، للمحلل المالي الذي يقرأ حسابات الشركات بالفعل ويحتاج إلى تقييم المشاريع أو الاستحواذات أو القروض في القطاع. أما المحلل الذي يعد التقارير النظامية أساسا فقد تناسبه دورة في محاسبة النفط والغاز أكثر.
ماذا ينتج المشاركون في تدريب تمويل النفط والغاز واقتصاديات البترول؟
يستكمل كل مشارك تقييما استثماريا لمشروع في قطاع الاستكشاف والإنتاج: نموذجا للتدفقات النقدية في جدول بيانات يتضمن الشروط المالية، ونتائج صافي القيمة الحالية ومعدل العائد الداخلي، واختبارات الحساسية والسيناريوهات، وهيكل تمويل موصى به.
هل لديك أسئلة حول هذا الموعد؟
نعلم أن اختيار البرنامج التدريبي المناسب قرار مهم. تجيب صفحة الأسئلة الشائعة عن أكثر الأسئلة تكراراً حول دوراتنا والتسجيل والشهادات وخيارات الدفع.
- معلومات الدورة - المدة والصيغة والمتطلبات
- التسجيل والدفع - حجز سهل وخيارات دفع مرنة
- الشهادات - شهادات معترف بها دولياً
- خدمات الدعم - المواد التدريبية والمتابعة بعد الدورة
سجّل اهتمامك
املأ النموذج أدناه وسيتواصل معك فريقنا قريباً